Selic afeta cap rate de saída e altera VPL em até dezenas de milhões
Ao elaborar projeções de valor presente líquido para empreendimentos imobiliários com horizonte de cinco anos, a expectativa de trajetória da Selic no momento...
Participação mínima de equity em incorporação: como inverter a TIR para proteger o retorno do sócio minoritário
Este artigo ensina a inverter o cálculo da TIR para determinar o menor percentual de equity que ainda permite ao sócio minoritário atingir...
Análise de sensibilidade de preço eleva VGV em lançamentos imobiliários
A definição do preço médio por m² em lançamentos imobiliários exige análise quantitativa para equilibrar o volume de vendas e o valor geral...
Ajuste de P/VP por concentração de inquilinos melhora ranking de FIIs
Ajustar o múltiplo P/VP pela concentração de inquilinos permite ao investidor de FIIs comparar fundos com estruturas de risco distintas de forma mais...
CET real em financiamento imobiliário reduz yield do equity em até 0,8 p.p.
O cálculo do CET real financiamento imobiliário exige atenção especial ao IOF e às tarifas acessórias, pois esses custos, embora concentrados no início...
Ganho de capital diferido em permutas imobiliárias: como calcular o imposto postergado
Este artigo detalha o cálculo do ganho de capital diferido em permutas imobiliárias sucessivas, permitindo que investidores quantifiquem o impacto da postergação do...
Carência de juros eleva equity multiple em até 18% em projetos de 24 a 36 meses
A decisão sobre incluir ou não um período de carência de juros no financiamento bancário de um empreendimento afeta diretamente o equity multiple...
Custo de oportunidade: fórmula revela aluguel mínimo para superar títulos em 2026
O cálculo do aluguel mínimo custo de oportunidade permite ao investidor comparar o retorno líquido da locação residencial com a alternativa de vender...
Break-even de aluguel percentual: fórmula para preservar o yield em imóveis comerciais
O cálculo do break-even receita aluguel percentual permite ao investidor definir o faturamento mínimo que o locatário precisa atingir para que a receita...
Margem de segurança no terreno: como calcular o preço máximo que preserva a TIR
Calcular a margem de segurança no preço do terreno permite ao incorporador definir o valor máximo de aquisição que preserva a TIR-alvo mesmo...
Indexação mista eleva VPL em contratos de locação comercial de 7 anos ou mais
Este artigo demonstra como calcular o impacto da indexação mista no VPL de contratos de locação comercial de longo prazo, comparando estruturas de...
Custo de oportunidade do estoque pronto supera desconto em vendas
Este artigo explica como quantificar o custo de oportunidade do equity imobilizado em unidades prontas não vendidas, usando a taxa mínima de retorno...
Ocupação efetiva reduz yield em 14% em imóveis com múltiplos locatários
A análise do yield ajustado por ocupação efetiva permite ao investidor recalcular a rentabilidade real de imóveis comerciais com múltiplos locatários, substituindo a...
Cap rate de saída baseado em transações reais reduz TIR em até 3 pontos percentuais
A definição precisa do cap rate de saída a partir de transações reais do mesmo submercado permite reduzir distorções superiores a três pontos...
Custo de carregamento de terreno supera 20% em 36 meses com curva de juros positiva
A decisão de adquirir terreno para lançamento futuro envolve avaliar como a inclinação da curva de juros modifica o custo de carregamento ao...
Método de vendas repetidas: como calcular taxa de valorização para TIR de imóveis
O método de vendas repetidas permite estimar a taxa de valorização método vendas repetidas com base em transações reais de imóveis que foram...
VPL mínimo por tipologia: como elevar a barreira de viabilidade em lançamentos de médio padrão
Definir o VPL mínimo aceitável por tipologia permite que incorporadores e investidores aprovem lançamentos de médio padrão apenas quando o projeto supera a...
Holding patrimonial reduz carga tributária efetiva em imóveis
Ao decidir entre manter imóveis em nome próprio ou transferi-los para uma holding patrimonial, o investidor com quatro ou mais ativos precisa determinar...
Yield equity: como SAC e Price impactam o retorno do capital próprio no financiamento imobiliário
O sistema de amortização escolhido ao financiar um imóvel determina o perfil do fluxo de caixa mensal e, consequentemente, o yield sobre o...
Frequência de pagamento altera retorno composto de fundos imobiliários com reinvestimento
Cotistas de fundos imobiliários que reinvestem rendimentos precisam entender o dividend yield ajustado por frequência de pagamento para projetar o patrimônio acumulado em...
Projeção de valor de saída por crescimento real de aluguel
A projeção de valor de saída por crescimento de aluguel permite ao investidor estimar o preço futuro de um imóvel com base no...
CUB atualizado eleva precisão do cap rate de saída em projeções de TIR
Atualizar o valor de reposição de um imóvel envelhecido com base na variação do CUB permite recalcular o cap rate de saída de...
Ponto de indiferença no VPL do equity: quando vender na planta ou pronto se equivalem
Calcular o ponto de indiferença entre vender na planta e vender o imóvel pronto permite ao incorporador identificar a estratégia que maximiza o...
Beta imobiliário: como calcular risco sistemático a partir de transações públicas
Investidores que precisam medir o risco sistemático de imóveis físicos ou de uma carteira de locação encontram no beta imobiliário uma ferramenta para...
Regime tributário altera yield de holding imobiliária em até 3,2 pontos percentuais
A escolha do regime tributário para uma holding imobiliária altera diretamente a alíquota efetiva de PIS/COFINS incidente sobre a receita de locação e,...
Investidores com 8 ou mais imóveis devem ajustar cap rate por concentração de vencimentos
Investidores com carteiras de oito ou mais imóveis precisam quantificar o rollover risk gerado pela concentração de vencimentos contratuais, pois essa métrica permite...
NOI ajustado: como incorporar prêmios de seguro e provisão para sinistros no yield líquido
Este artigo mostra como incorporar o custo anual de seguros e a provisão para sinistros no cálculo do NOI ajustado e no yield...
Análise de sensibilidade em FII de tijolo: vacância, reajuste e taxa de desconto definem o ROI real
A análise de sensibilidade permite ao investidor de FII de tijolo testar como variações simultâneas de vacância, reajuste de aluguel e taxa de...
Concentração setorial de inquilinos eleva cap rate exigido em imóveis comerciais
Calcular a concentração setorial de inquilinos permite ao investidor quantificar o risco de dependência de determinados segmentos econômicos em uma carteira de imóveis...
Spread de garantia em permuta financeira: fórmula e cálculo para proteger a TIR do equity
A definição precisa do spread de garantia em operações de permuta financeira permite ao incorporador e ao proprietário de terreno quantificar o percentual...
