Incorporação & Viabilidade
WACC imobiliário em SPE: como calcular a taxa de desconto correta para incorporação
O cálculo do WACC imobiliário para uma SPE permite definir uma taxa de desconto consistente com a estrutura real de capital do projeto,...
Elasticidade-preço do VGV: como calcular o preço ideal de lançamento por tipologia
A análise da elasticidade preço VGV lançamento permite ao incorporador estimar como variações no preço por metro quadrado afetam a velocidade de vendas...
Ponto de indiferença na permuta por FII: como calcular o percentual mínimo de cotas
Este artigo explica como calcular o ponto de indiferença entre a venda à vista de um terreno e a permuta por cotas de...
Atrasos em obras reduzem TIR do equity em incorporações
Investidores e incorporadores que atuam em SPEs precisam entender como atrasos de obra reduzem a TIR do equity e como quantificar essa perda...
Ponto de indiferença: a fórmula que define o valor máximo de um terreno cru
Este artigo detalha a fórmula do ponto de indiferença que permite ao incorporador comparar o custo total de aquisição e carregamento de um...
Análise de sensibilidade revela impacto de alta de custos no equity multiple de SPEs
A análise de sensibilidade do equity multiple diante de variações nos custos diretos de obra permite aos investidores minoritários em SPEs de incorporação...
Ponto de indiferença na permuta por FII: fórmula e aplicação prática em terreno de R$ 8 milhões
Calcular o ponto de indiferença entre vender um terreno ou permutá-lo por cotas de um FII permite ao incorporador ou proprietário de área...
Cap rate implícito do terreno via método residual: como calcular a partir de VGV e custos reais
O cap rate implícito terreno método residual oferece uma forma de estimar o valor de mercado de lotes em regiões com baixa liquidez...
Método residual com estrutura a termo eleva precisão na valoração de terrenos
O cálculo preciso do valor residual de um terreno para incorporação exige a aplicação da estrutura a termo de juros no desconto dos...
Reserva de capex por vida útil residual em imóveis acima de 25 anos
A reserva de capex por vida útil residual permite ao investidor calcular com precisão a provisão anual necessária para repor elevadores, coberturas, fachadas...
Participação mínima de equity em incorporação: como inverter a TIR para proteger o retorno do sócio minoritário
Este artigo ensina a inverter o cálculo da TIR para determinar o menor percentual de equity que ainda permite ao sócio minoritário atingir...
Margem de segurança no terreno: como calcular o preço máximo que preserva a TIR
Calcular a margem de segurança no preço do terreno permite ao incorporador definir o valor máximo de aquisição que preserva a TIR-alvo mesmo...
Custo de oportunidade do estoque pronto supera desconto em vendas
Este artigo explica como quantificar o custo de oportunidade do equity imobilizado em unidades prontas não vendidas, usando a taxa mínima de retorno...
Cap rate de saída baseado em transações reais reduz TIR em até 3 pontos percentuais
A definição precisa do cap rate de saída a partir de transações reais do mesmo submercado permite reduzir distorções superiores a três pontos...
Spread de garantia em permuta financeira: fórmula e cálculo para proteger a TIR do equity
A definição precisa do spread de garantia em operações de permuta financeira permite ao incorporador e ao proprietário de terreno quantificar o percentual...
Custo de carregamento de terreno: fórmula, comparação de indexadores e ponto de indiferença em 36 meses
O cálculo do custo de carregamento de terreno permite ao incorporador quantificar o impacto financeiro de manter um terreno sem construção durante o...
Valor presente líquido de carteira imobiliária exige padronização de data-base
O cálculo do VPL de uma carteira imobiliária com aquisições escalonadas exige a padronização de todos os fluxos de caixa para uma única...
Permuta financeira: como calcular o percentual mínimo de indiferença
Ao negociar a estruturação de uma incorporação imobiliária, calcular o percentual mínimo de permuta financeira permite ao proprietário do terreno comparar de forma...
Cada mês de atraso na obra reduz o VPL do equity do incorporador
Este artigo quantifica o impacto do alongamento de prazo de obra no VPL do equity do incorporador, mostrando como cada mês adicional eleva...
Prazo de venda alongado reduz equity multiple em incorporações imobiliárias
A análise do impacto do prazo de venda sobre o equity multiple permite ao incorporador ou investidor em projetos de incorporação projetar com...
VPL revela preço máximo viável de terreno em zonas mistas
Calcular o VPL de um terreno em diferentes tipologias de uso permite ao incorporador ou investidor determinar o preço máximo viável de aquisição...
TIR incremental na conversão de área comum em privativa
A conversão de área comum em área privativa altera o valor geral de vendas e os custos de um empreendimento, e o indicador...
TIR incremental: ponto de indiferença entre retrofit e nova construção corporativa
A análise de tir incremental permite ao incorporador ou fundo comparar, com precisão numérica, o retorno marginal obtido ao reciclar um imóvel corporativo...
Carência de juros melhora TIR do equity em incorporações
Este artigo explica como modelar o período de carência de juros no fluxo de caixa de incorporação e quantificar seu efeito na TIR...
WACC de holdings imobiliárias: barreira real de rentabilidade para novas aquisições
O cálculo do WACC holding imobiliária fornece aos sócios uma taxa mínima de atratividade que reflete o custo real dos recursos próprios e...
Margem bruta mínima exigida para atingir TIR-alvo no equity
Investidores e incorporadores precisam determinar a margem bruta mínima que um projeto imobiliário deve entregar para atingir a TIR exigida pelo equity antes...
Análise de sensibilidade revela preço máximo viável de terrenos em SP e RJ
A análise de sensibilidade de margem em projetos de incorporação imobiliária permite quantificar o efeito de variações nos custos de construção sobre a...
Valor residual do terreno: como calcular o preço máximo viável em incorporações
O cálculo do valor residual do terreno permite ao incorporador definir o preço máximo a pagar por um lote sem comprometer a margem...
Stabilized NOI: como projetar o indicador para precificação precisa de saída em multifamiliares e galpões
Este artigo mostra como projetar o stabilized NOI de um imóvel a partir de dados de mercado e custos operacionais, aplicando o resultado...
Margem de segurança em incorporação imobiliária: como calcular o limite de risco aceitável
A análise de margem de segurança em incorporação imobiliária permite quantificar o quanto um projeto pode sofrer variações negativas em preço de venda,...
